Quem compra um projeto costuma já contar com assessores jurídicos e financeiros e com um engenheiro independente para o recurso e a tecnologia. O que costuma ficar menos coberto é a execução: se o CAPEX e o prazo do vendedor resistem a uma revisão de obra, se as licenças e a conexão estão tão maduras quanto diz o data room e o que pode atrasar a entrada em operação. É aí que concentramos o trabalho.
O nosso critério
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Lemos o projeto como se tivéssemos de construí-lo. O risco de um ativo em desenvolvimento costuma estar na execução mais do que na tecnologia.
- 02
Um risco sem efeito no preço ou no calendário não serve ao comprador. Cada achado traz o seu efeito estimado e a medida que propomos, seja uma condição, um ajuste de preço ou uma garantia.
- 03
Nos ajustamos ao calendário da operação. Primeiro apontamos o que pode parar a compra e depois o restante.
O que entregamos
Trabalhamos sobre o data room e, se necessário, com uma visita ao local e entrevistas com a equipe do vendedor.
- A revisão do risco de execução e da construtibilidade do projeto.
- O contraste do CAPEX e do prazo do vendedor.
- A maturidade dos terrenos, das licenças e da conexão à rede, com os seus marcos e vencimentos.
- As causas dos desvios já ocorridos, se o projeto está em obra.
- Um relatório com os riscos ordenados por impacto e as condições que propomos para a compra.
Agentes e ferramentas sob medida
Se a operação justificar, um agente lê o data room, classifica os documentos, verifica se estão todos os que cada licença e cada contrato exigem e aponta as contradições entre eles, citando o documento e a página. As conclusões e o relatório são assinados por uma pessoa.
Como trabalhamos
- Para quem: fundos, IPPs e plataformas que compram, vendem ou refinanciam projetos e carteiras.
- Escopo: um projeto, uma carteira ou uma revisão rápida de red flags antes de uma oferta.
- Prazo: o da operação. Nós o combinamos ao receber o acesso ao data room.
- Coordenação: com os assessores jurídicos e financeiros do comprador e com o engenheiro independente, sem repetir o seu trabalho.